天天快看点丨科大讯飞连续两天盘中重挫，30家AI概念股今年都“吃”过跌停
继5月24日盘中重挫超过9%，25日盘中再度下跌近3.8%。最近两天，AI龙头科大讯飞的股价，连续遭到盘中重挫。
科大讯飞24日大跌时，有关该公司“涉嫌大量采集用户隐私数据”的信息也在网上流传。该公司盘后回应称，股价下跌系某生成式AI写作虚假小作文导致。根据媒体报道，科大讯飞做出前述回应后，百度文心一言市场负责人张全文，随即在朋友圈发声“反呛”。
科大讯飞大跌，是否完全是因为生成式AI产生的虚假有关，可能还是一个充满正义的话题。但今年以来，其股价在短期内积累了巨大涨幅，却是不争的事实。借助人工智能东风，从1月初到4月初，其股价三个多月里大涨超过110%，但一季度的净利润，却在去年全年大幅下降的基础上，再度大降331%。
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不仅是科大讯飞，年报和一季报发布前后，AI概念板块整体开始回调。数据显示，今年以来，66家WIND人工智能指数成分股中，有17家公司至少经历过一次跌停，8家公司至少经历了两次跌停，38只CHATGPT概念股中，13只至少经历一次跌停，7只至少经历了两次跌停。
是什么让科大讯飞连续两天重挫？
5月24日，AI概念是两市为数不多的上涨板块之一，让科大讯飞逼近跌停的闪崩，显得更加“突兀”。
当天早盘，科大讯飞小幅低开后，还一度出现上行迹象，午后却突然闪崩，盘中跌幅一度超过9%，但跌幅很快收窄，最终收盘于56.57元/股，跌幅为4.26%。
当天，一篇标题中包含“科大讯飞被曝涉嫌大量采集用户隐私数据”的文章在网上流传。该文称，科大讯飞可能通过其语音识别服务非法获取用户个人信息”。
同晚，科大讯飞回应称，其股价下跌系某生成式AI写作虚假小作文导致，传言所称风险为不实消息，并在互动平台上表示，使用大模型编造虚假信息属于违法行为，“公司会借助法律武器保护公司和投资者利益”。
虽然科大讯飞并未点名是哪家公司的生成式AI写作，但网传截图显示，有关内容是百度文心一言被要求“写一篇科大讯飞出现重大风险的警示文”后的回答。对于科大讯飞方面的说法，根据媒体报道，百度文心一言市场负责人张全文当晚即在朋友圈发文反驳。
科大讯飞回应后，类似走势仍在25日出现。当日早盘，其股价低开后迅速冲高，但又随即快速下挫，盘中最大跌幅超过3.8%，但午盘又快速拉升，截至收盘下跌1.7%。
市场人士认为，抛开AI虚构信息的因素，就股价来看，在今年以来的人工智能行情中，科大讯飞本就积累了较大涨幅，因此下跌并不算是特别意外。
2022年，科大讯飞股价一路震荡下跌，从开年首个交易日的54.17元/股跌至10月最低29.74元/股。但在今年第一个交易日，其股价却迎来开门红，以4.69%的涨幅，报收于34.37元，此后更是一路飙涨，在4月初上涨到阶段最高点70.1元，累计涨幅达到110%以上。
达到高点后，科大讯飞随即掉头向下，并在4月10日出现了今年以来的第一个跌停，经过震荡调整后，进一步下跌到55元左右。也就是说，在所谓“小作文”没有出现之前，其阶段性跌势已经形成。
股价大幅上扬的同时，科大讯飞的业绩表现不佳。
年报数据显示，2022年，该公司营收188.20亿元，同比增加2.77%；净利润5.61亿元，同比下降63.94%；扣非后净利润4.18亿元，同比下降57.31%。
今年一季度，其营业收入28.88 亿元，同比下降 17.64%；净利润亏损5.8 亿元，同比下降 152.26%；扣非净利润亏损3.38 亿元，同比下跌 331.82%。
科大讯飞解释称，第一季度营收及利润同比下滑，主要由于去年12月份和今年1月份特殊的社会经济客观环境，当期无法推进项目进程和合同签署等工作，随后又面临春节假期，较多大项目在一季度的签单、实施、交付、验收等工作进程出现了延迟，影响了收入的实现进度。基于在国产替代和业务开拓上的进展，公司预计从二季度开始将会实现收入和毛利正向增长。
AI概念集体回调
2022年，海内外各路巨头们纷纷斥巨资加入到AI的布局，A 股机构也开始大举“扫货”人工智能和ChatGPT概念股。
数据显示，2023年一季度，基金持仓排名市值前10的计算机类公司，分别为金山办公、海康威视、恒生电子、广联达、纳斯达、科大讯飞、深信服、同花顺、宝信软件和中科创达，其中基金加仓较多的个股是海康威视、金山办公、科大讯飞。以科大讯飞为例，据WIND数据，截至今年一季度全市场有344只基金对其进行重仓，较2022年底的80只增加了264只。
然而，就在年报和一季报发布前后，AI概念板块开始回调。
数据显示，今年以来，66家WIND人工智能指数成分股中，有17家公司至少经历过一次跌停，8家公司至少经历了两次跌停，包括视觉中国、中科曙光、三六零、天娱数科等皆在其列。此外，38家CHATGPT概念股中，也有13家公司至少经历了一次跌停，7家至少经历了两次跌停。
5月25日，包括科大讯飞在内，31家ChatGPT概念股下跌，超过40家人工智能概念股下跌。
第一财经梳理发现，与跌势相左的是，不止一家机构表示了相对乐观的态度，并将这轮AI行情与移动互联网牛市进行比对。
广发证券认为，前期AI回调原因之一为赔率边际变差，4月步入财报季，市场切向业绩主线、存量市场下使得AI承压，但参考2013年“移动互联网+”行情经验，三次调整时间在40日以内、幅度在15%以内，认为当前AI行情与2013年行情回调的时间空间已接近。
华西证券也提出，2013-2015年移动互联网牛市，“算力—应用+”走出了相互验证的三段超级大行情，而当下正处于新一轮科技牛市的第一阶段，算力、游戏率先启动，在第一阶段涨幅靠前。“2023年下半年，行业应用有望成为10倍股的温床，AI带来的用户数和arpu值增长，以及商业模式的创新让未来具有无限可能。”
自2022年11月OpenAI推出ChatGPT，2023年3月百度推出文心一言后，阿里、腾讯、商汤、华为、360、科大讯飞、信通院、知乎、中国电信、昆仑万维等推出大模型。
对此，华鑫证券认为，大模型持续推出带来的情绪面关注度边际递减，大模型市场供给的稀缺性也在降低，推出大模型不是终点，更重要是如何结合应用带来生产力与生产关系的改善。传媒在AI发展加持下，降本增效有望在2023年底逐步凸显。
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